Что такое USDT и как он работает?

USDT, также называемый Tether, представляет собой форму криптовалюты, известную как стейблкоин. Основная идея стейблкоинов заключается в том, чтобы сгладить колебания, которые часто характерны для криптовалютных рынков, связывая каждый токен с базовым активом, таким как фиатная валюта или товар, например, драгоценные металлы. Это позволяет создать стабильность и уверенность в стоимости криптовалюты, делая ее более привлекательной для широкого круга пользователей.

Принцип работы стейблкоина USDT

Принцип работы стейблкоина USDT предоставляет трейдерам существенные преимущества, обеспечивая стабильность в условиях непредсказуемого рынка. Эта устойчивость достигается благодаря эффективной системе резервирования и эмиссии, подтвержденной своей надежностью на текущий момент.

Стейблкоин обеспечен резервами, которые тщательно контролируются компанией Tether. В этих резервах включены казначейские обязательства США, наличные средства и различные другие активы.

USDT является одним из наиболее распространенных стейблкоинов с долгой историей и высокой платежеспособностью, несмотря на иногда возникающие споры относительно резервов и системы эмиссии. Примерно половина всех токенов USDT находится в блокчейне Tron, а значительная часть - на Ethereum.

Хранение USDT может быть как кастодиальным, так и некастодиальным. Кастодиальное хранение обеспечивает трейдерам мгновенный доступ к торговым возможностям, что позволяет им быстро открывать и закрывать позиции. С другой стороны, некастодиальные варианты на децентрализованных биржах предлагают более ограниченные пулы ликвидности, но обеспечивают повышенную безопасность и надежность. Трейдерам также предоставляется выбор между горячим и холодным хранением, каждое из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Риски и проблемы, связанные с USDT

Несмотря на многочисленные преимущества, такие как стабильность, ликвидность и устойчивость к манипуляциям ценами, стоит признать, что у стейблкоина USDT существуют риски и проблемы. Одной из ключевых проблем связана с неясностями вокруг системы резервирования и эмиссии компании Tether.

Несмотря на обещание провести полный аудит, компания Tether так и не выполнила данное обязательство. Вместо этого она периодически публикует аттестаты, предоставляя обзор активов, поддерживающих стейблкоин, и отображая текущий объем эмиссии USDT в режиме реального времени, но не предоставляет информацию о своих банковских партнерах.

В апреле 2019 года прокуратура Нью-Йорка заявила, что Bitfinex использовала средства Tether для скрытого покрытия убытков в размере 850 миллионов долларов, вызванных проблемами с Crypto Capital. Эта утрата средств, предположительно, привела к осложнениям вывода средств у клиентов Bitfinex в конце 2018 года.

Компания также избирательно предоставляет информацию для публичного раскрытия. В 2021 году возникли предположения о том, что Tether владеет китайскими коммерческими бумагами в период опасений в связи с Evergrande. На прямой вопрос о владении такими бумагами, компания избежала ответа и лишь утверждала, что не владеет ценными бумагами, выпущенными Evergrande. Только в июне 2023 года стали известны документы, подтверждающие факт владения китайскими коммерческими бумагами.

Другим риском, связанным с USDT, является возможность проверки со стороны регулирующих органов из-за его связи с фиатными валютами. Регуляторы по всему миру по-прежнему изучают вопрос работы со стейблкоинами, и любые отрицательные изменения в этом направлении могут повлиять на популярность USDT.

В феврале 2021 года Tether заключил соглашение с генеральным прокурором Нью-Йорка, выплатив штраф в размере 18,5 миллиона долларов. Прокуратура заявила, что с 1 июня 2017 года по 15 сентября 2017 года USDT "не были подкреплены" долларами США в "1 к 1", как заявлялось, что они хранились на банковском счете Tether.

Вопреки этим проблемам, USDT остается популярным выбором среди криптотрейдеров благодаря своей стабильности и ликвидности.

Примеры использования USDT в криптовалютной экосистеме

USDT выполняет множество функций, делая его важным элементом в криптовалютной экосистеме. Как стейблкоин, он предоставляет стабильное хранилище средств, что позволяет трейдерам эффективно защищаться от волатильности других криптовалют. Его роль в хеджировании рисков является ключевой в условиях динамичного рынка.

USDT также способствует эффективной торговле, обеспечивая глубокие пулы ликвидности и высокие объемы сделок. Это делает его предпочтительным выбором для трейдеров, ищущих стабильный и быстрый инструмент для проведения операций на криптовалютных биржах.

В секторе децентрализованных финансов (DeFi) USDT также играет важную роль, часто используясь в протоколах для кредитования, заимствования и получения процентов. Стабильность этого стейблкоина делает его предпочтительным активом для различных финансовых операций в децентрализованных приложениях.

USDT обеспечивает эффективный механизм обмена в рамках децентрализованных экосистем и широко используется для денежных переводов. Стабильность его стоимости делает его оптимальным выбором для переводов через границу, минимизируя риски колебаний валютных курсов в процессе транзакции.

Несмотря на споры вокруг системы резервирования и эмиссии, USDT остается долговечным и надежным стейблкоином. Его широкое присутствие на различных блокчейнах обеспечивает гибкость и разнообразие транзакций. Важно, чтобы пользователи осознавали компромиссы между различными вариантами хранения, включая кастодиальное и некастодиальное, а также горячее и холодное хранение, каждое из которых предлагает свои уровни безопасности, конфиденциальности и удобства.

Роль USDT в криптовалютной экосистеме охватывает широкий спектр функций, включая стабилизацию средств, облегчение торговли, поддержку DeFi и обеспечение эффективных трансграничных переводов. Его постоянная популярность и высокий объем торгов подчеркивают важность этого стейблкоина в мире криптовалют.

Оригинал “What is USDT and how does it work? A guide to Tether’s stablecoin”